Assurance vie Banque Postale : quels contrats, quels frais, quelle fiscalité ?

L’assurance vie de La Banque Postale est un ensemble de contrats souscrits auprès de CNP Assurances, que la banque se contente de distribuer. Si vous envisagez d’en ouvrir un, ce détail change la lecture : les frais, les délais de paiement et les règles de sortie figurent dans les documents de l’assureur, pas sur la plaquette de l’agence. Agence, assureur, administration fiscale : trois interlocuteurs interviennent sur le même contrat, chacun avec ses propres règles.

Quels contrats d’assurance vie La Banque Postale propose-t-elle ?

La Banque Postale propose cinq contrats d’assurance vie ou de retraite : Cachemire 2 Série 2, Cachemire Patrimoine Série 2, Perspective Capi, Cachemire PER et PER Préfon-retraite. Cachemire 2 Série 2 est le contrat souple, accessible au plus grand nombre ; Cachemire Patrimoine Série 2 est le haut de gamme. Perspective Capi est un contrat de capitalisation, et non d’assurance vie, avec des règles fiscales propres à la transmission. Les deux derniers sont des plans d’épargne retraite, le Préfon étant réservé aux agents de la fonction publique, anciens agents ou à leur conjoint.

Tous ces contrats sont assurés par CNP Assurances, entreprise régie par le code des assurances. Les frais et les modalités qui suivent concernent Cachemire 2 Série 2.

Comment fonctionne le contrat Cachemire 2 Série 2 ?

Cachemire 2 Série 2 est un contrat multisupport libellé en euros et en unités de compte, avec trois modes de gestion. En Gestion Libre, le titulaire choisit ses supports ; en Mandat d’Arbitrage, il délègue les unités de compte à Louvre Banque Privée ; en Gestion Intégrale, des experts gèrent l’ensemble selon l’orientation choisie. Pour souscrire, il faut détenir un compte courant postal ou un produit d’épargne de La Banque Postale (pour changer de banque, voir le transfert de compte bancaire). La durée recommandée est de 8 ans minimum.

	Gestion Intégrale	Gestion Libre ou Mandat d’Arbitrage
Versement initial minimum	500 €, ou 70 € avec versements réguliers	5 000 €
Versement libre minimum	100 €	500 €
Versements réguliers	50 € par mois ou 150 € par trimestre	50 € par mois ou 150 € par trimestre

Le fonds en euros est garanti en capital par l’assureur, en contrepartie d’un rendement plus faible. Les unités de compte, elles, comportent un risque de perte en capital : leur valeur varie à la hausse ou à la baisse selon les marchés, seul leur nombre étant garanti. La loi ne fixe aucun plafond de versement, sous réserve que les primes ne soient pas excessives au regard de la situation financière et familiale du souscripteur ; chaque assureur fixe librement son minimum de premier versement.

Quels frais Cachemire 2 Série 2 prélève-t-il ?

Au 21 avril 2026, les frais maximaux de Cachemire 2 Série 2 sont de 3 % sur chaque versement, de 0,85 % par an sur l’encours et de 2,5 % au rachat.

Frais	Taux ou montant maximal
Frais sur versement initial et versements libres	3 %
Frais sur versements réguliers (page du contrat)	2,50 %
Frais de gestion annuels, support en euros et unités de compte	0,85 % jusqu’à 200 000 € ; 0,70 % de 200 000 à 500 000 € ; 0,60 % au-delà
Supplément annuel de gestion pilotée ou standardisée	0,40 %
Frais d’arbitrage (aucun arbitrage gratuit)	0,50 % (5 % sur certains supports)
Frais de rachat	2,5 %
Transfert sortant vers un autre produit	Gratuit

À ces frais s’ajoutent ceux des supports eux-mêmes, prélevés à l’intérieur des fonds : en moyenne 1,86 % pour un fonds actions, 1,47 % pour un fonds mixte, 1,34 % pour un fonds immobilier, 0,92 % pour un fonds obligataire, 0,29 % pour un fonds monétaire et 2,56 % pour le capital-investissement.

Prenons un versement libre de 10 000 € en Gestion Libre, placé sur un fonds actions. Les frais de 3 % retirent 300 € : 9 700 € sont investis. Les frais de gestion du contrat atteignent au plus 82,45 € la première année (0,85 % de 9 700 €), et les frais du fonds 180,42 € en moyenne (1,86 %). Le cumul maximal de 2,71 % représente 262,87 € par an pour un encours inchangé.

Comment sont imposés les gains d’une assurance vie lors d’un rachat ?

Seuls les gains sont imposés lors d’un rachat, total ou partiel, et leur imposition dépend de l’ancienneté du contrat et de la date des versements. Pendant la vie du contrat, les produits ne supportent pas l’impôt sur le revenu, mais les intérêts du fonds en euros sont soumis chaque année aux prélèvements sociaux.

Pour les primes versées depuis le 27 septembre 2017, les règles sont les suivantes :

Ancienneté du contrat	Imposition des gains
Moins de 8 ans	Prélèvement forfaitaire de 12,8 % + prélèvements sociaux de 17,2 %, soit 30 %
8 ans ou plus, primes inférieures à 150 000 €	7,5 % après un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) + 17,2 %
8 ans ou plus, primes supérieures à 150 000 €	7,5 % sur les gains rattachés aux primes jusqu’à 150 000 €, 12,8 % sur le reste, + 17,2 %

Le taux global des prélèvements sociaux est passé à 18,6 % pour la plupart des placements depuis le 1er janvier 2026, mais les contrats d’assurance vie avec valeur de rachat restent à 17,2 %. Les contribuables dont le revenu fiscal de référence est inférieur à 25 000 € (50 000 € pour un couple) peuvent être dispensés du prélèvement non libératoire.

Exemple : un célibataire possède un contrat de 9 ans, alimenté par 10 000 € de primes en 2019, valant 12 000 €. Le rachat total dégage 2 000 € de gains. Le prélèvement de 7,5 % (150 €) est un acompte ; l’abattement de 4 600 € couvre l’intégralité des gains, donc l’impôt sur le revenu est nul et l’acompte est restitué. Les prélèvements sociaux de 17,2 % portent sur 2 000 €, soit 344 €, déduction faite de ceux déjà acquittés sur le fonds en euros. À moins de 8 ans, les mêmes gains supporteraient 256 € de prélèvement forfaitaire et 344 € de prélèvements sociaux, soit 600 €.

Sous quel délai l’assureur verse-t-il un rachat, et que faire en cas de retard ?

Après une demande de rachat, l’assureur ne doit pas dépasser 2 mois pour verser les sommes. Passé ce délai, les sommes non versées produisent des intérêts au taux légal majoré de moitié pendant 2 mois de retard, puis au double du taux légal. La demande se fait par écrit, par courrier ou en ligne selon l’assureur.

L’assureur ne peut pas s’opposer au rachat, mais deux situations exigent l’accord d’un tiers. Si le bénéficiaire désigné a accepté sa désignation depuis le 19 décembre 2007 dans les formes prévues par la loi, son accord est nécessaire. Si le souscripteur n’a plus sa capacité juridique, le rachat suppose l’assistance du curateur ou l’autorisation du juge.

En cas de retard, la première étape est la réclamation écrite auprès de l’assureur ou de l’intermédiaire. La Médiation de l’Assurance peut ensuite être saisie gratuitement. Elle exige une réclamation écrite datant de plus de deux mois et de moins d’un an, rend une proposition de solution dans les trois mois suivant la recevabilité du dossier, et cette proposition ne s’impose pas aux parties, qui conservent le recours aux tribunaux.

Questions fréquentes

Quel rendement le fonds en euros de Cachemire 2 Série 2 a-t-il servi en 2025 ?

Le support Cachemire 2 S2 Euros a servi en 2025 un rendement net moyen de 2,88 %, après un taux moyen de frais prélevés par l’assureur de 0,84 %. Ce taux ne préjuge pas de celui de l’année suivante.

Peut-on transférer son contrat vers un autre assureur ?

Le transfert sortant vers un autre produit est gratuit. Les supports en euros de Cachemire 2 Série 2 sont pourtant classés comme non transférables dans le cadre de la loi Pacte. Les conditions exactes figurent dans le bulletin de situation annuel du contrat.

Dans quels cas les gains sont-ils exonérés d’impôt sur le revenu ?

Lors d’un retrait ou de la clôture du contrat après un licenciement, une liquidation judiciaire, une mise à la retraite anticipée ou la reconnaissance d’une invalidité de 2e ou 3e catégorie. Le contrat doit être dénoué au plus tard le 31 décembre de l’année suivante.

Que reçoivent les bénéficiaires au décès de l’assuré ?

Pour les primes versées jusqu’à 70 ans, chaque bénéficiaire reçoit 152 500 € sans prélèvement, puis 20 % de prélèvement jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà. Pour les primes versées après 70 ans, 30 500 € sont exonérés pour l’ensemble des contrats, le surplus étant soumis aux droits de succession.

Que se passe-t-il si l’on cesse de payer des primes programmées ?

Si une prime périodique n’est pas payée dans les 10 jours après l’échéance, l’assureur envoie une lettre recommandée. Sans paiement dans les 40 jours suivants, il peut résilier le contrat si sa valeur de rachat est nulle ou insuffisante, ou le maintenir avec des garanties réduites, option ouverte après 2 années de versements ou 15 % des primes versées.

Sources

1. La Banque Postale, « Quels sont les contrats d’assurance vie proposés ? », https://www.labanquepostale.fr/particulier/faq-centre-aide/epargne/assurance-vie.question.html/quels-sont-les-contrats-d-assurance-vie-proposes-par-la-banque-postale.html, consultée le 16 octobre 2026.
2. La Banque Postale, « Contrat Assurance Vie Cachemire 2 Série 2 », https://www.labanquepostale.fr/particulier/epargner/assurance-vie-et-solution-retraite/cachemire-2.html, consultée le 16 octobre 2026.
3. CNP Assurances, « Les frais du contrat Cachemire 2 Série 2 », fiche de transparence des frais établie le 21 avril 2026, https://dic.cnp.fr/wkd-web/frais/LBP/931-LBP-VRSN-20210520-LBP, consultée le 16 octobre 2026.
4. CNP Assurances, « Performance des supports en euros des produits d’assurance vie et de capitalisation La Banque Postale en 2025 », https://www.cnp.fr/content/download/13755/350103?version=4, consultée le 16 octobre 2026.
5. Service Public, « Contrat d’assurance-vie : fonctionnement », https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F15274, consultée le 16 octobre 2026.
6. Service Public, « Impôt sur le revenu : comment sont imposés les revenus d’un contrat d’assurance-vie ? » (vérifié le 15 avril 2026), https://www.service-public.gouv.fr/particuliers/vosdroits/F22414, consultée le 16 octobre 2026.
7. Ministère de l’Économie, « Quelle est la fiscalité de l’assurance-vie ? » (17 septembre 2026), https://www.economie.gouv.fr/particuliers/gerer-mon-argent/gerer-mon-budget-et-mon-epargne/quelle-est-la-fiscalite-de-lassurance-vie, consultée le 16 octobre 2026.
8. La Médiation de l’Assurance, « La médiation étape par étape », https://www.mediation-assurance.org/la-mediation-etape-par-etape/, consultée le 16 octobre 2026.